Introducción a la inversión
Comprar una acción significa convertirse en copropietario de un negocio. Debes centrar tu análisis en sus fundamentales, en su capacidad para generar dinero y tomar una perspectiva empresarial, como si quisieras comprar el negocio entero.
Tu objetivo como inversor es encontrar grandes negocios a precios razonables y ser paciente, el mercado puede permanecer irracional mucho tiempo.
¿Y qué es un gran negocio?
Un negocio con grandes ventajas competitivas, que gane una gran cantidad de dinero por capital invertido y que sea capaz de seguir reinvirtiendo capital en crecer manteniendo retornos altos sobre el capital invertido.
Aparte de esta, hay otras características que hacen de un negocio uno excelente ( las cuales aprenderás aquí) , pero ésta es la clave de la inversión.
Acaso una empresa no es sino un conjunto de activos los cuales te dan una rentabilidad sobre estos ( como una empresa que hace hamburguesas para venderlas y generar un retorno).
¿No es lo mismo que buscas tú con tus activos, es decir, tu dinero?
¿Qué encontrarás aquí?
Esta web contiene una buena cantidad de términos comerciales, financieros y contables.
Después de todo, es una web sobre inversiones.
Sin embargo, los lectores que no estén familiarizados con ellos no deben sentirse intimidados.
Como la mayoría de los que tienen profesiones bien pagadas, los administradores de dinero emplean un lenguaje esotérico para hacer que su trabajo parezca más difícil de lo que es.
Tales cortinas de humo, esperan los asesores, ayudan a justificar sus honorarios.
Como sugirió Peter Lynch en sus libros hace una generación, creo que invertir es demasiado importante como para dejarlo en manos de los expertos.
Al igual que Lynch, también creo que cualquier persona con inteligencia, sentido común y su propia experiencia cotidiana puede convertirse en un buen inversor.
Dicho esto, la contabilidad es el idioma de los negocios.
Aquí de nuevo, no tengas miedo. La contabilidad que los inversores deben entender no es ni misteriosa ni terriblemente compleja.
En esencia, la contabilidad es solo eso: da cuenta de lo que una empresa posee y lo que debe, y ayuda a las empresas a realizar un seguimiento del dinero que ingresa y el dinero que sale.
Análisis fundamental
¿Cual es el valor de una empresa?
El análisis fundamental es una estrategia de valoración de empresas que busca conocer el valor intrínseco de las mismas.
El valor de una empresa es igual al valor presente de sus flujos de caja futuros.
Analizamos esta idea:
1. Las empresas invierten capital y generan un retorno.
2. Una parte del retorno se dedica a gastos operativos, otra se reinvierte en el negocio para mantenerlo y la que queda es flujo de caja libre, la cual es la cantidad de dinero que se puede sacar del negocio sin afectar a sus operaciones.
3. Estos flujos de caja libre son los que aportan a las empresas su valor de inversión, pues con este dinero se puede retribuir al accionista o reinvertirlo para crecer sus flujos de caja futuros.
4. Estos flujos se descuentan a una determinada tasa.
Con las herramientas que tienes a tu disposición podrás aprender a tomar decisiones de inversión por tu propia cuenta.
Conociendo el idioma de la inversión; analizando diferentes métricas de de rentabilidad, crecimiento y salud financiera; identificando ventajas competitivas; todo acompañado de una correcta valoración; lograréis tener una idea aproximada del valor intrínseco de una empresa.
Invertir con éxito es sencillo, pero no es fácil
Elegir empresas individuales requiere disciplina, trabajo duro y una inversión de tiempo considerable.
Sin embargo, la buena noticia es que los principios básicos son fáciles de entender y en estos tiempos hay multitud de herramientas gratuitas para ayudarnos en el proceso.
Con paciencia, humildad y conocimiento obtendrás unos grandes resultados.
Invierte en empresas, no en acciones
Las acciones se mueven arriba y abajo todos los días, de manera impredecible. Sin embargo, a largo plazo los precios de las acciones seguirán siempre a los beneficios obtenidos por las empresas.
Debido a esto, debemos estudiar y comprender los fundamentales de las empresas para poder decidir si una compra a los precios actuales sería una buena operación o no.
Utiliza a Mr. Market a tu favor
Mr. Market es una personificación de cómo funciona la bolsa, creada por Benjamin Graham.
Esta alegoría pretende visualizar a la bolsa de valores como un equizofrénico que cada día nos ofrece empresas a distintos precios.
Según cómo esté de humor, nos puede ofrecer precios altísimos o bajísimos en relación al valor de las empresas.
En el corto plazo, la bolsa es una máquina de votos; en el largo plazo, es una máquina de peso.
Benjamin Graham
Precio es lo que pagas, valor es lo que obtienes.
Warren Buffet
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